Mindenki ismeri a mondást: „a háborúhoz három dolog kell: pénz, pénz, és pénz”.
A növekedéshez szerintünk is három dolog kell: piacképes stratégia, részletes piaci ismeretek és jól szervezett (ütőképes) cég.
A növekvő vállalkozások pénzfelhasználási problémái
- A stratégiai tanácsadók, a piackutatók, a képzett menedzserek, szakemberek pénzért dolgoznak
- Eleinte még a jó értékesítőknek is kell fix fizetést adni néhány hónapig, míg nem termelnek elég jutalékot
- A megnövekedett forgalom miatt készletet kell finanszírozni
- A külföldi vevők / beszállítók ÁFA, VÁM, stb. finanszírozási „gondokat” okozhatnak
- A megnövekedett forgalom miatt esetleg növelni kell a kapacitást (gépeket venni, telephelyet bővíteni, stb.)
Ha a gyors növekedéshez nincs elég pénz, külső forrásokat kell keresni. Ez lehet:
- Bankhitel
- Egyéb hitel (pl.: kölcsön a „nagybácsitól”)
- Támogatások (állami, EU, önkormányzati, iparági, stb.)
- Tőkéstárs bevonása
Tapasztalataink (és partnereink tapasztalatai) a fenti lehetőségekkel kapcsolatban:
- A bankhitel a legolcsóbb, és legjobban szabályozott, viszont két probléma van: először is általában a bankok csak annak adnak hitelt, akinek nincs rá szüksége. Másodszor, ha véletlenül rosszra fordul az üzlet, akkor a bank kevésbé tud partner lenni, és előbb utóbb viszi a biztosítékot.
- A családi, baráti hitel általában kevésbé szabályozott, bizonytalan az elérhetősége, valamint komoly családi vitákat okozhat, ha eltérünk a tervektől.
- A támogatások esetében szinte mindig van önrész-igény, és általában a piacképesség szempontjából hátrányosabb területen lévő cégeket segíti.
- A növekedés tőkeigényének segítésére egy speciális iparág jött létre: venture capital (növekedési kockázati tőke). Ebben az esetben egy pénzügyi befektetőt kaphatunk tulajdonos-társnak, aki osztozik a kockázatokban. A kockázati tőkés célja általában, hogy a növekedés elején kapjon tulajdonrészt, és a 3-5-7 év múlva esedékes (többszörös cégértéken megvalósuló) cégeladásból profitáljon.
HA LEHET, AKKOR A NÖVEKEDÉSBŐL SZÁRMAZÓ PROFITOT VISSZAFORGATVA, ÖNÁLLÓAN PRÓBÁLJUNK NÖVEKEDNI! Ha ez nem megvalósítható, akkor keressünk tőkés partnert!
Mit várhatunk egy tőkéstártól?
- Tőkét kap a cégünk (NEM MI A ZSEBÜNKBE! a cégünkbe), tulajdonrészért cserébe.
- Pénzügyi kontrollt, és támogatást.
- Esetlegesen üzleti kapcsolatrendszert.
Miben kell kompromisszumot kötnünk?
- Tulajdonostárssal kell együttműködnünk.
- Általában cégeladásban érdekelt, tehát mi is kiszállásban gondolkodhatunk. (Elvben ki is vásárolhatjuk a tőkéstársat, de ez nem jellemző: ha ha jól megy a cég, akkor nagy lesz az értéke, ha rosszul, akkor nem lesz pénzünk kivásárolni)
- Rendszeresen riportokat kell küldenünk.
- Ha nem a tervek szerint megy az üzlet, akkor a befektető biztosítékot kérhet (pl. ügyvezető kijelölésének joga 20%-os elmaradás esetén az üzleti tervtől)
FONTOS: AZ ÜZLETI ÉRVEK MELLETT AZT DÖNTSÜK EL ELSŐSORBAN, HOGY EGYÜTT TUDUNK-E MŰKÖDNI MAJD A BEFEKTETŐ KÉPVISELŐJÉVEL!
HA ÉRDEKLI A TŐKEBEVONÁS ÁLTALÁNOS MENETRENDJE, KATTINTSON IDE (regisztrált felhasználóknak)
Milyen hibák fordulhatnak elő?
- Nincsenek adatok, vagy nehezen kinyerhetőek.
- Nincs felelőse a projektnek a cégen belül (tanácsadó bevonása esetén is szükséges)
- Az üzleti terv statisztikailag nem megalapozott (nem piackutatás, valós értékesítési statisztikák alapján készül).
- A cég túlértékelése.
- „Nagyon kell a pénz”, ezért a rizikókat nem méri fel a tulajdonos.
- A „saját erőből pénzt szerzünk a piacról” elv elhanyagolása. Ebben az esetben a cég még nem bizonyította a profittermelő képességét, tehát nagyon alacsony lesz az értéke (gyenge tárgyalási pozíció az üzletrészek értékének meghatározásakor)
- Kusza cégszerkezet, elrejtett profit, személyfüggő szervezet, stb. okozta piacképtelenség.
Miben tudunk segíteni?
- MINDEN ESETBEN A TŐKÉT KERESŐ CÉG OLDALÁN TANÁCSADÓKÉNT MŰKÖDÜNK, ÜGYFELÜNK ÉRDEKEIT KÉPVISELVE (tőkebevonás esetén a javadalmazásunk nagyobbik része a sikerdíj)
- Legfőképp abban, hogy a fenti folyamat a lehető leggyorsabban, és legnagyobb sikerességi eséllyel menjen végbe.
- Abban, hogy akár a potenciális befektető által adott ajánlat négyszeresét is elérjük a tárgyalások során (ld. még a CÉGÉRTÉKELÉS részt is).
- A bonyolult tulajdonosi, tőkeemelési, szindikátusi szerződésekben a legjobb feltételeket érjük el megbízónknak.
Hasznos volt? Ossza meg ismerőseivel is!